行业面不悲不喜，下半年政策有望转向，短期主题投资为主。看好受益于城镇化、劳动力替代的 工程机械和农业机械，尤其看好保障房建设受益公司；铁路运行图调整后下半年招标将启动，轨道交通装备需求仍保持平稳增长；能源装备及服务业受益于能源结构 调整与改革，关注LNG 产业链的建设。
进入雨季工程机械销售相对平淡。5 月挖掘机销量同比下降12%，装载机同比基本持平，推土机销量同比下降34%，叉车销量同比增长38.8%，汽车起重机同比下降10%，混凝土机械表现最佳!5 月推土机和装载机出口增速较快，其中推土机出口增 长高达103%。
国外工程机械销售增速小幅调整，欧盟需求复苏。韩国4 月销量仍处近三年高位，日本受地震影响销售环比回落。5 月 CAT 经销商指数在连续4 个月增长后出现小幅回落，但同比增长仍达到52%，其中EAME 地区指数表现最为强劲，增幅高达65%，亚洲地区表现最为 疲软，环比下降27 个百分点至38%。
5 月我国铁路固定资产投资同比下降18.4%，高铁建设异常放缓。按照铁道部今年7455 亿的投资规模，预期下半年铁路新开工项目将会大幅增加。
