2007 年上半年公司实现营业收入36.04 亿元，同比增长了53.67%；实现净利润5.16 亿元，同比增长了98.83%；每股收益为0.6782元。公司主导产品混凝土机械和起重机械分别同比增长了61.91%和46.32%。其中，混凝土机械产品的市场占有率有明显的提升，销售数量是三一销售规模的70%以上，销量与三一的差距缩小。
而随着中联泉塘工业园的投产，公司起重机械产能瓶颈将得到解决，销售收入将加速。我们继续看好未来公司混凝土机械和起重机械的销售增长。
上半年公司产品综合毛利率为27.57%，同比增加了2.24 个百分点，我们认为随着行业充分竞争，公司毛利率将回归合理水平，未来毛利率将维持相对稳定的水平。由于产品上的优势和行业的地位，尽管行业竞争充分，公司依然保持着相当优良的盈利能力，上半年公司净资产收益率为18.36%，同比增加了5.17 个百分点。
出口和新产品对公司未来利润贡献将逐渐增强。混凝土机械、起重机械、环卫机械、路面机械等产品出口势头良好，报告期内公司实现出口额4.79 亿元，同比增长了569.48%。同时，公司计划加大海外市场的开拓，未来出口对公司的利润贡献将进一步增强。
报告期内公司完成设计及进入试制的新产品有数十项，未来将成为公司新的利润增长点。
资产整合延伸了公司产业链，提高了公司抗风险能力。通过收购，公司工程机械上下游产业链更加完整，协同优势也将逐步发挥，抵抗行业周期性变动风险的能力将得到提高。同时，体制的改善也将激发公司在产品和技术上的潜力，增强公司竞争力。
公司未来将保持稳定的成长，我们维持对公司07 年1.09 元，08年1.48 元EPS 的预测。我们认为公司合理PE 在30-35 倍，公司当前股价为43.18 元，对应07 年和08 年市盈率分别为39.61 倍和29.26 倍，维持公司“推荐”的评级。
