BNP百富勤表示, 海螺水泥(914.HK)为业内复苏最大得益者, 首予该股「买入」评级, 目标价60.7港元。
BNP称, 随着供求改善, 水泥业上升周期持续, 中央政府预期今明两年关闭1.36亿吨过时厂房, 09年再关闭1.48亿吨, 同时预期来自房产、基建及制造业的固定资产投资增加, 相信未来两年水泥价格将持续上升。
BNP表示, 以海螺水泥的产能增长、强劲管理层、规模效益、削减营运成本下, 相信该公司是水泥业复苏的最大受益者。
BNP指出, 该公司配售股份后, 预期负债率将由114%大幅降至9.0%, 相对同业, 海螺水泥资产负债表强劲, 所得资金将有助扩充8,000万-9,000万吨产能, 其向母公司收购资产亦有助提升未来盈利。
