柳工：公司是国内装载机行业的龙头企业，按照销售收入计算，国内占有率超过25%。未来三年公司装载机业务将保持25%左右的增长速度。公司是挖掘机行业国内厂商的领先者，市场占有率约为4%，挖掘机业务将成为公司的业绩亮点。海外市场是公司未来的开拓重点，2007年公司的出口收入有望突破1亿美元，公司的目标是到2010年出口收入占比达到15%。此外，公司主营日趋多元化，抗风险能力增强。
暂不考虑拟发行可转债可能带来的股本扩张因素，预计公司08、09年每股收益分别为1.78元和2.25元，给予“推荐”评级。
中联重科：公司是混凝土机械行业的龙头企业，在国内仅次于三一重工位居第二。随着混凝土机械行业的持续景气，公司未来几年的混凝土机械业务仍会保持快速增长。公司是起重机行业龙头。在汽车起重机方面，国内市场基本被徐重和公司垄断，两者的市场份额合计达70%以上；在履带式起重机方面，公司已经在大吨位方面取得了突破，未来产品的进口替代效应将比较明显。
预计公司08、09年每股收益分别为2.24元和2.80元，公司未来的成长性比较确定，目前估值潜力较大，给予“推荐”评级。
三一重工：公司是混凝土机械行业的龙头企业，市场占有率在40-50%，排名第一。与国外市场相比，我国混凝土机械行业的市场容量仍然很大，因此未来几年公司混凝土机械业务仍将会快速发展。海外业务是公司未来的开拓重点。目前，公司已经在印度和美国建厂。凭借着产品极强的竞争力，我们预计公司出口业务仍然会保持高增长。
预计08、09年公司每股收益分别为2.46元和3.08元，考虑到公司的行业地位以及可预期的资产注入前景，公司理应享有较高的溢价，给予“推荐”评级。
昆明机床：公司是国内生产精密机床的骨干企业，相比国内同业优势明显。受下游强劲需求的驱动，过去三年，公司主营业务年均增长超过了40%。目前公司订单饱满，预计“十一五”期间，净利润的复合增长率将达到40%左右。
预计公司08、09年每股收益分别为0.77元和1.16元，考虑到机床行业的高景气状态以及公司的行业地位，给予公司“推荐”评级。
