广发证券：业绩兑现 水泥行业还有空间

　　水泥股估值仍安全，业绩可兑现，行情仍将持续。

　　在新增产能审批受限背景下，“供给减法、需求加法”逻辑可以延续，水泥行业高景气度可以持续。在宏观经济预期并未彻底乐观之际，水泥作为业绩可以确定的行业，仍然是最佳的配置选择。从估值来看，水泥股估值在13倍左右，仍处于合理区间；从区域来看，华东、中南和华南地区景气度最高，东北和西北正处于上升空间，而河南、河北、陕西以及西南等地尚处于低谷。

　　推荐江西水泥、海螺水泥、华新水泥、亚泰集团、青松建化等。