公司发布上半年业绩预告，预计上半年实现归属母公司净利润同比增长95%以上，净利润超过56亿元，实现EPS0.74元以上，业绩保持快速增长，超过市场的普遍预期。
主营产品市场份额扩大，盈利能力提升。混凝土机械是工程机械中保持快速增长的子品种之一，随着我国二三线城市商混率不断提升，设备需求逐步向二三线城市渗透，预计上半年公司混凝土机械销售收入同比增长70-80%，目前产能仍很紧张；汽车起重机及挖掘机同比增长均在100%以上；1-6月份汽车起重机销量2,234台，同比增长106%；桩工机械销售收入同比增长40%左右。
挖掘机销售强劲增长，市场份额大幅提升。6月，公司挖掘机销售1,123台，同比增长29%，市场份额达到11.5%，竞争对手小松降至11.1%。1-6月公司挖掘机销量13,758台，同比增长101%，增速大幅超过行业32.38%的平均水平，市场占有率为10.8%，位居行业第二位，仅次于小松12.3%的市场份额。
二季度单季净利润增速放缓。受信贷持续趋紧的叠加影响，公司二季度实现净利润增速有所放缓，我们粗略估算，公司二季度实现净利润30亿元以上，同比增长54%以上，与一季度净利润140.6%的增速相比，增速出现明显放缓，这与行业的运行是基本吻合的。随着保障房建设及水利投资项目在三季度集中开工，我们预计公司下半年仍能保持较快的增长。
预计2011－2013年公司的EPS分别为1.25元、1.64元和2.08元。对应的动态市盈率分别为14倍、11倍、9倍，维持“买入-B”的投资评级。
房地产与基建投资增速放缓抑制需求；紧缩政策导致资金面供给不足；钢材及零部件价格上涨；未来出口复苏低于预期。
