华新水泥股份有限公司
600801
2011 年年度
股东大会资料
目 录
1、议程安排
2、公司 2011 年年度董事会报告
3、2011 年年度监事会报告
4、公司 2011 年年度财务决算及 2012 年年度财务预算报告（详情请见公司年报第 8 章与 11 章）
5、公司 2011 年年度利润分配方案
6、关于续聘会计师事务所的议案
7、公司独立董事卢迈先生 2011 年年度工作报告
8、公司独立董事徐永模先生 2011 年年度工作报告
9、公司独立董事黄锦辉先生 2011 年年度工作报告
10、关于选举李叶青先生为公司第七届董事会董事的议案
11、关于选举刘凤山先生为公司第七届董事会董事候选人的议案
12、关于选举 Ian Thackwray 先生为公司第七届董事会董事的议案
13、关于选举 Roland Kohler 先生为公司第七届董事会董事的议案
14、关于选举 Paul Thaler 先生为公司第七届董事会董事的议案
15、关于选举徐永模先生为公司第七届董事会董事的议案
16、关于选举卢迈先生为公司第七届董事会独立董事的议案
17、关于选举黄锦辉先生为公司第七届董事会独立董事的议案
18、关于选举王琪先生为公司第七届董事会独立董事的议案
19、关于选举周家明先生为公司第七届监事会监事的议案
20、关于选举刘云霞女士为公司第七届监事会监事的议案
21、关于选举付国华先生为公司第七届监事会监事的议案
22、关于修改《公司章程》部分条款的议案
23、华新水泥股份有限公司股东大会累积投票制实施细则
24、关于为子公司授信业务提供担保的议案
25、关于调整公司董事监事报酬的议案
26、关于收购宜都方德和亿瑞达持有的宜昌公司和阳新公司股权重大关联交易的议案
华新水泥股份有限公司
2011 年年度股东大会
议程安排
会议主席：陈木森 先生2012 年 4 月 20 日
时间议程报告人
9:001. 审议公司 2011 年年度董事会报告李叶青先生
2. 审议公司 2011 年年度监事会报告周家明先生
3. 审议公司 2011 年年度财务决算及 2012 年年度财务预算报告（详情请
见公司 2011 年度报第 8 章与第 11 章）
孔玲玲女士
4. 审议公司 2011 年年度利润分配方案
5. 审议关于续聘会计师事务所的议案黄锦辉先生
6. 审议公司独立董事卢迈先生 2011 年年度工作报告卢迈先生
7. 审议公司独立董事徐永模先生 2011 年年度工作报告徐永模先生
8. 审议公司独立董事黄锦辉先生 2011 年年度工作报告黄锦辉先生
9. 审议关于选举李叶青先生为公司第七届董事会董事的议案
10. 审议关于选举刘凤山先生为公司第七届董事会董事候选人的议案
11. 审议关于选举 Ian Thackwray 先生为公司第七届董事会董事的议案
12. 审议关于选举 Roland Kohler 先生为公司第七届董事会董事的议案
13. 审议关于选举 Paul Thaler 先生为公司第七届董事会董事的议案
14. 审议关于选举徐永模先生为公司第七届董事会董事的议案
15. 审议关于选举卢迈先生为公司第七届董事会独立董事的议案卢迈先生
16. 审议关于选举黄锦辉先生为公司第七届董事会独立董事的议案
17. 审议关于选举王琪先生为公司第七届董事会独立董事的议案
18. 审议关于选举周家明先生为公司第七届监事会监事的议案
周家明先生
19. 审议关于选举刘云霞女士为公司第七届监事会监事的议案
20. 审议关于选举付国华先生为公司第七届监事会监事的议案
21. 审议关于修改《公司章程》部分条款的议案
王锡明先生
22. 审议华新水泥股份有限公司股东大会累积投票制实施细则
23. 审议关于为子公司授信业务提供担保的议案孔玲玲女士
24. 审议关于调整公司董事监事报酬的议案徐永模先生
25. 审议关于收购宜都方德和亿瑞达持有的宜昌公司和阳新公司股权重大
王锡明先生
关联交易的议案
9:4026. 股东发言
9:5027. 通过总监票人、监票人陈木森先生
10:0028. 宣布大会表决结果陈木森先生
29. 律师发表见证意见松之盛律师
10:10
事务所
10:3030. 宣布大会结束陈木森先生
2011 年年度董事会报告
各位股东、股东代表：
我受董事会的委托，向大会作 2011 年年度董事会报告。请予以审议。
(一) 管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
（1）报告期内总体经营情况
2011 年，中国经济在控物价、稳增长和调结构中寻求平衡，经济呈现平稳较快发展、增速逐
步放缓的态势。据国家统计局初步核算，全年国内生产总值比上年增长 9.2%，全社会固定资产
投资比上年增长 23.6%。
2011 年，我国水泥工业继续保持快速发展，成为国内受宏观调控政策影响较小的为数不多的
行业之一。全年生产水泥 20.9 亿吨，同比增长 10.8%（资料来源：国家统计局）；规模以上水
泥企业利润创历史新高，达 1，020 亿元；全国累计完成水泥固定资产投资 1，439 亿元，新增设计
水泥熟料产能 2.02 亿吨。2011 年中国水泥工业的经济运行情况高于预期，一是得益于全社会固
定资产投资增速仍然保持高位，拉动了水泥需求的增长；二是得益于水泥行业集中度的提升及企
业竞争的逐渐理性化，水泥价格在高位得以维持（以 P.O 42.5 散装水泥价格为例，2011 年 31 省
会价格高于 2010 年 33 元/吨）（资料来源：中国水泥协会-数字水泥）。
2011年，受惠于产能规模的扩大及水泥均价的提升，公司经营业绩再创历史新高，企业整体
实力和竞争力进一步增强。2011年公司实现水泥和熟料销售总量4，228万吨（内部统计口径），
同比增长21.63%；实现营业收入126.38亿元，同比增长49.22%；实现利润总额16.09亿元、归属
于母公司股东的净利润10.75亿元，分别比2010年增长93.66%、87.79%。
2011 年，公司大力推进管理变革，改进管理行为；顺应发展新形势，适时调整战略思路，加
快战略转型。在组织管理上，开始施行以总部专业部门为核心的分工负责、互为补充的公司管控
体系；在业务管控上，确立水泥、环保、混凝土骨料、装备及工程四大业务板块，组建事业部，
建立以事业部总经理负责制为基础、各专业职能总监分级负责为补充的事业部（区域）日常业务
运作管控体系；在管理行为改进上，构建“公司-事业部（区域）-工厂”三级督办体系，推行管理者
“责任担当”，树立“外部导向”意识，提升管理效率，强化管理执行力。
水泥业务：
2011 年，公司水泥业务总体走势呈现“先高后低”的特征。上半年，水泥平均价格保持在高位
运行，盈利水平同比大幅提升。下半年，在中央加大经济结构调整力度、继续采取“银根紧缩”等
政策的影响下，水泥价格逐月小幅回落，需求也呈现出“旺季不旺”的现象。
报告期内，通过聚焦客户价值，创新营运实践，持续打造市场差异化竞争优势。公司大力倡
导行业内企业之间的理性竞争与共赢发展，积极推进混凝土与水泥业务的协同，在核心主市场湖
北以及湖南、西藏等区域市场，水泥价格维持在较为合理的水平。同时，公司实践“帮助客户成功”
的外部导向理念，以“客户价值管理”项目为核心，配套实施客户关系信息化管理、物流发货标准
化等10余个项目，形成公司与大客户之间的战略合作伙伴关系，为公司未来持续、稳健发展奠定
了重要的客户基础。
2011 年，公司水泥业务进一步得到发展。报告期内公司景洪 2000 吨/日水泥熟料生产线建成
投入试生产；万源 7 MW、恩施 3.6 MW、郧县 9 MW 等纯低温余热发电项目并网发电；完成了
对湖北金龙水泥有限公司、湖南桑植项目的并购。此外，年内公司实施的塔吉克斯坦项目，是公
司实施海外发展战略的第一个项目，也是中国水泥企业走出国门的重要项目。
环保业务：
2011 年是公司加大技术创新力度，加快以水泥窑协同处置技术为依托的环保业务发展步伐，
实现公司“华丽转身”重大战略的第一年。
报告期内公司调整了环保事业部组织结构，建立健全了职能完善、职责明确、响应迅速的新
机制。在战略规划上，明确以全国一线特大型城市为龙头、以水泥基地周边城市为主体、以城市
生活垃圾及市政污泥预处理业务为核心的战略规划及商业模式，制定了环保业务的战略目标和实
施步骤，为环保业务的快速持续发展指明了方向。
在项目发展上，武穴生活垃圾预处理项目、黄石污泥预处理项目的投产，使华新生活垃圾、
市政污泥预处理技术在全国范围内树立了“无害化、资源化、本土化”运行的样板。同时，公司以
北京、上海等全国特大型中心城市为目标，开拓城市生活垃圾、市政污泥、污染土等处置业务市
场。此外，武汉“1+8”城市经济圈、宜昌、襄阳、十堰以及湖南长株潭、郴州和重庆涪陵等地区生
活垃圾、市政污泥项目的开发和拓展工作，也为公司快速抢占水泥基地周边城市再生资源打下了
良好基础。
在技术创新上，公司已建立起生活垃圾、市政污泥、水域漂浮物、工业废弃物、危险废弃物、
污染土处置等六大协同处置技术平台，并注册 40 余项国家发明、实用新型技术专利，已经获得
21 项专利授权。其中，水泥窑协同处置三峡漂浮物技术，被列为国家科学技术部“十一五”国家科
技支撑重大项目示范工程，获得了国家建材联合会企业技术进步一等奖；生活垃圾预处理与水泥
窑协同处置技术、水域漂浮物与水泥窑协同处置技术通过了湖北省科技厅组织的省级重大应用科
技成果鉴定。
混凝土骨料业务：
报告期内，公司重新明确与定位混凝土的发展与营运战略。在公司纵向一体化战略上，混凝
土骨料事业部与水泥事业部协同，通过混凝土在终端市场的强势竞争，既有效地保护了水泥渠道，
又为其自身的发展创造机遇。
截止 2011 年年底，混凝土实现新增产能 420 万方，混凝土总产能超过 1，000 万方。骨料业
务确定了以阳新、武穴骨料为核心，以沿江流域大型城市周边骨料资源聚集地为补充的战略规划
布局。截至年底，公司骨料总产能达到 375 万吨。
在混凝土运营上，通过加强技术研发，研制出具有世界先进水平的透水混凝土、自密实混凝
土、高强混凝土等一系列产品，进一步增强了公司混凝土业务的市场适应性和竞争力。
装备及工程业务：
2011 年，公司新组建的装备及工程事业部确立了“为公司水泥、环保等各项业务的持续发展
提供技术及装备支撑”和“扩展外部市场，成为公司新的利润增长点”的两大战略目标，业务拓展迈
出了新的可喜的步伐。
在装备及工程业务方面，年完成回转窑、立磨、球磨、冷却机、斗提、环保等新规格设备设
计项目 19 个，优化改造项目 3 个，技术支持服务项目 6 个。在拓展外部工程市场上，成功签订
越南美德 4000t/d 项目工程总承包合作协议；外部装备市场的开拓也取得了突破，签订了齐齐哈
尔蒙西新型节能建材有限公司、宜昌东阳光火力发电有限公司等项目合同 26 份，合同金额突破 7
亿元。
（2）生产经营的主要产品及市场占有率情况的说明
2011 年，公司水泥产品在湖北销售水泥 1，739 万吨，市场占有率 20.8%；在江苏销售水泥
116 万吨，市场占有率 0.9%；在西藏销售水泥 79 万吨，市场占有率 27.1%；在湖南销售水泥 432
万吨，市场占有率 4.8%；在云南销售水泥 252 万吨，市场占有率 4.2%；在重庆销售水泥 292 万
吨，市场占有率 6.0%；在河南销售水泥 136 万吨，市场占有率 1.1%；在四川销售水泥 209 万吨，
市场占有率 1.6%；上海销售水泥 89 万吨，市场占有率 3.7%（以上数据均源自内部统计）。
（3）主要供应商、客户情况
公司向前 5 名供应商合计的采购金额为 1，255，057，106 元，占年度采购总额的 14.4%；公司
向前 5 名客户销售金额合计为 730，668，732 元，占公司销售总额的 5.8%。
（4）报告期内公司资产构成变动情况
单位:元 币种:人民币
变动幅
项目报告期期末金额报告期期初金额简要说明
度
货币资金2，825，437，2021，803，483，43857%本年销售业绩良好，且获得增发资金
应收票据1，152，454，185300，576，976283%本年销售业绩良好，票据结算量增加
应收账款611，160，181369，517，98665%本年集团销售业绩增长，重点项目赊销增加
预付账款77，815，14154，083，50944%本集团预付材料款及设备款增加
其他应收款148，938，461322，047，206-54%已收回处置某一子公司的出售尾款
存货1，080，981，439863，890，08725%本集团规模的扩大以及原材料成本的上涨
新建公司陆续投产，正常经营使得待抵扣进
-35%
其他流动资产157，309，135240，181，911项税减少
长期应收款10，645，95115，288，338-30%部分一年内到期款项转入流动资产
固定资产12，431，758，87810，901，849，59514%多条生产线的完工以及余热发电项目转固
无形资产1，676，653，3521，463，040，13715%本集团土地使用权和电脑软件的增加
商誉111，154，8449，469，1461074%主要是由于集团本年的并购项目所产生
费用确认之暂时性差异与可抵扣亏损的增
32%
递延所得税资产108，547，82882，225，029加所致
短期借款997，950，000613，000，00063%本集团的扩张、生产经营所需资金增加
应付票据32，503，263328，981，280-90%因应收票据转让增加，新开票据减少
本集团规模和原材料成本的增加导致应付
23%
应付账款2，428，714，2881，980，472，613材料款的增加
预收账款404，466，765203，316，76099%本集团规模和销售的增加所致
本年经营业绩较好，年终奖以及薪酬激励相
42%
应付职工薪酬143，977，781101，706，960应增加
一年内到期的非
116%一年内到期的长期借款增加
流动负债2，693，349，4741，247，155，712
部分借款的归还以及转至一年内到期的非
-25%
长期借款4，222，803，4365，633，179，423流动负债
长期应付款142，986，04232，499，339340%某一子公司增加了融资租赁业务
专项应付款10，700，000-100%本集团的节能技术改造项目已完工转出
非同一控制下企业合并之资产评估增值产
305%
递延所得税负债52，451，33812，955，394生之暂时性差异增加所致
其他非流动负债107，852，02151，940，575108%主要为节能减排技术改造之政府补助所致
本年非公开增发以及资本公积转增股本所
132%
股本935，299，928403，600，000致
资本公积3，520，784，8202，310，740，64052%本年度非公开增发之股本溢价所致
未分配利润2，983，725，2882，046，075，16446%主要为本期利润增加所致
少数股东权益823，435，635623，497，13132%主要为少数股东损益增加所致
（5）报告期内公司利润构成变动情况
单位:元 币种:人民币
年初至报告期期年初至报告期期变动幅
项目简要说明
末金额末金额度
本集团规模的扩张以及现有项目销售的
49%
营业收入12，638，039，1838，469，426，137增长
本集团规模的扩张以及现有项目销售的
39%
营业成本9，174，347，2986，582，929，498增长
本集团收入的增加导致城建税等税费增
57%
营业税金及附加154，680，63998，438，446加所致
销售费用700，909，789451，332，41155%本集团销售规模扩大导致销售费用增加
主要为本集团员工成本及第三方服务费
50%
管理费用587，527，808391，471，200用增加所致
主要因借款金额的增加和利率上升，导
69%
财务费用514，716，636304，910，926致利息费用增加
资产减值损失73，109，1953，454，1162017%主要是计提了固定资产减值准备所致
主要为上年出售一子公司产生的投资收
-96%
投资收益2，091，24154，296，260益，本年并无该业务
主要源于资源综合利用退税和地方财政
33%
营业外收入198，061，207148，745，411补助增加
营业外支出18，995，9788，711，885118%主要因固定资产处置损失增加
所得税费用389，666，808171，316，186127%主要由于本年利润增加所致
本年净利润增加使得少数股东损益相应
66%
少数股东损益144，786，50987，324，037增加
（6）报告期内公司现金流量变动情况
单位:元 币种:人民币
年初至报告期期年初至报告期期变动
项目简要说明
末金额末金额幅度
经营活动产生的现本集团销售业绩的增加带来现金流入的
22%
金流量净额1，886，330，9821，539，997，172增加
投资活动产生的现
-21%新建项目投资支出比上年减少
金流量净额-1，971，539，502-2，511，207，152
筹资活动产生的现本年度非公开增发获得资金，减少了贷款
-26%
金流量净额1，098，269，2511，482，185，996融资
（7）主要控股公司经营情况及业绩
单位:元 币种:人民币
公司名称注册资本资产规模净利润
华新水泥(阳新)有限公司500，000，0001，403，983，186106，737，907
华新水泥(武穴)有限公司300，000，0001，284，616，247237，351，118
华新水泥(赤壁)有限公司140，000，000532，764，81558，397，561
华新水泥(南通)有限公司108，000，000253，817，39032，708，488
华新水泥(麻城)有限公司65，000，000186，611，2475，364，369
武汉武钢华新水泥有限责任公司40，000，000197，611，07430，414，676
华新水泥(仙桃)有限公司23，900，00070，158，3115，018，768
华新水泥(武汉)有限公司60，000，000188，687，018-73，295，403
华新水泥(襄阳)有限公司140，000，000943，364，783123，345，257
华新水泥随州有限公司41，000，00053，887，6234，070，437
华新水泥襄阳襄城有限公司40，000，000138，879，8209，991，349
华新水泥(河南信阳)有限公司200，000，000661，669，96169，155，872
华新金龙水泥(郧县)有限公司80，000，000636，822，940-32，657，355
华新水泥(房县)有限公司80，000，000391，879，9006，551，183
华新水泥(宜昌)有限公司150，000，000905，811，197150，163，270
华新水泥(恩施)有限公司60，000，000305，487，21316，503，775
华新水泥(秭归)有限公司240，000，000877，897，33125，136，844
华新水泥(长阳)有限公司170，000，000525，949，02313，425，782
华新水泥(荆州)有限公司70，800，00097，498，7574，519，265
华新水泥(石首)有限公司19，800，00032，620，8675，598，855
华新水泥(鹤峰)民族建材有限公司47，640，000199，689，6825，080，957
华新水泥(株洲)有限公司280，000，0001，035，022，18438，458，165
华新水泥(郴州)有限公司220，000，000771，623，6872，948，714
华新水泥(道县)有限公司180，000，000602，278，0368，038，853
湖南华新湘钢水泥有限公司142，500，000349，024，60274，615，029
华新水泥(岳阳)有限公司25，000，000149，294，51713，888，699
华新水泥(渠县)有限公司200，000，000709，032，031-3，177，411
华新水泥(万源)有限公司127，000，000416，328，5514，875，594
华新水泥重庆涪陵有限公司200，000，000818，132，29933，386，718
华新水泥(昭通)有限公司75，000，000465，892，15870，276，340
华新水泥(迪庆)有限公司95，000，000359，544，0825，105，238
华新红塔水泥(景洪)有限公司179，610，000449，468，691-1，051，988
华新水泥(昆明东川)有限公司120，000，000433，397，975-9，408，127
华新水泥(西藏)有限公司50，000，000824，675，732133，213，593
华新混凝土(武汉)有限公司80，000，000471，389，253-3，287，849
华新骨料(阳新)有限公司60，000，000242，942，495-3，266，310
华新水泥(黄石)装备制造有限公司130，000，000429，371，180358，629
黄石华新包装有限公司60，000，000117，224，196368，815
华新水泥(黄石)散装储运有限公司20，000，000103，482，267-5，099，455
华新水泥技术管理(武汉)有限公司20，000，000113，298，4141，298，619
黄石华新水泥科研设计有限公司1，000，00010，866，45151，671
华新环境工程有限公司50，000，00053，886，173-3，651，578
华新中亚投资(武汉)有限公司50，000，00049，815，235-184，765
2、对公司未来发展的展望
（1）公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局
水泥工业的发展受国家宏观经济状况、国家经济发展政策及产业政策的影响非常大。2011
年 11 月，工业和信息化部制定了《水泥工业"十二五"发展规划》，对水泥工业的发展现状、发展
环境、发展目标、发展重点等方面进一步予以明确。结合国家产业政策及水泥工业 2011 年的发
展状况，公司在维持 2010 年报中对我国水泥行业发展趋势和竞争格局的判断的基础上，还有如
下判断：
近三年来，我国水泥固定资产投资持续保持高位，2012年依然会有相当多的项目相继投产，
我国水泥行业已由局部性、阶段性、暂时性的产能过剩，转变为全局性、长期性、永久性的过剩。
延伸水泥企业的产业链、纵向一体化发展，成为我国大型水泥企业集团在行业集中度相对提
高的同时，进一步扩大其规模、提升其自身市场地位的发展趋势。
一旦国家提高氮氧化物排放限制标准、收取碳税等加强环境保护政策的实施，水泥行业的运
营成本必然加大，水泥行业的赢利空间存在被进一步压缩的可能。
（2）公司未来的发展战略
水泥行业结构的进一步优化、国民经济在较长时间内平稳发展，是公司继续保持快速发展的
良好环境；国家转变经济增长方式，推进节能减排和生态环境保护，也为公司大力发展环保业务、
进行产业转型提供了发展机遇。未来几年，公司的发展战略主要表现如下：
一是继续做大、做强水泥业务。一方面，加大对我国周边新兴经济体的开拓力度，抓住新兴
经济体国家水泥行业发展带来的机遇，赢得优质项目来获取较高的投资回报；另一方面，把握国
内局部市场出现的有助于强化水泥区域控制力、“填空式”地并购项目、优化战略布局的机会，提
高公司所在区域的市场占有率、品牌和产品影响力。此外，通过推动业务重组和市场整合，加大
节能降耗和环保投入，减少排放，提高替代原燃料使用的比例，使得公司的发展，实现社会、环
境、生态、企业与员工多赢的目标。
二是延伸业务链，快速实施纵向一体化发展战略。
环保业务：“十二五”期间，是公司发展环保产业的重要战略机遇期。通过坚持技术创新，全
面整合资源，多途径、多方式加大环保项目开发力度，加大在全国特大型城市和公司水泥基地周
边一、二、三线城市的环保项目开发力度，积极扩大市场布局。
混凝土骨料业务：实施“水泥-混凝土协同”战略，加大水泥核心区域混凝土业务的发展力度，
实现对水泥渠道的有效拓展。秉承“我们不仅是混凝土骨料产品的生产商，更是混凝土骨料技术的
服务商”的经营理念，努力成为混凝土骨料行业服务创新、产品创新、技术创新、管理创新的领导
者。
装备及工程业务：加强装备技术研发，进一步加强水泥及环保设备的研发与功能优化，重点
提高环保设备、水泥窑热工设备的研发及冷却机设备的改进升级，为公司的发展提供技术支撑。
积极拓展国内及国外装备及工程市场业务，提高业务知名度与美誉度，为进一步的发展奠定基础。
（3）公司 2012 年度经营计划与预算
①经营计划
2012 年，公司计划销售水泥及商品熟料较 2011 年增长约 9%；混凝土销量 510 万方，增长
约 152%；骨料 590 万吨。预计实现营业收入较 2011 年增长 17％左右。
②投资计划
2012 年，公司预算投资总额增加，水泥、混凝土骨料、环保业务均呈增长态势，水泥类业务
的投资最为突出。投资总额的增加主要受四方面影响:（1）塔吉克斯坦亚湾水泥项目进入建设期；
（2）拟收购少数股东所持有的公司子公司的股权；（3）实施若干并购项目；（4）环保业务投
入的加大。详细情况如下：
单位：万元
长期资产投资2012 年预算
水泥及熟料218，575
混凝土及骨料73，151
环保事业、装备制造及其他98，689
合计390，414
③融资计划
为满足发展资金需求，公司努力提高筹资能力，扩展筹资渠道，调整债务结构。2012 年预计
发行不超过 33.5 亿公司债，且将择机启动新的股权融资计划，为未来产能和业务的扩展打下基础。
④资产状况
2012 年总资产预计将超过 250 亿元。
（4）公司面临的风险因素分析
①水泥产能全面过剩、市场竞争加剧的风险
当前我国水泥工业产能过剩明显，而行业内企业结构的调整、集中度的进一步提升、市场竞
争秩序的改善还将经历较长的时间。在中国经济增速预测下调、水泥需求增速放缓的形势下，水
泥市场短期内可能会出现过度竞争的不利局面，将阶段性地影响公司的盈利能力。
对策：1、在降低工厂运行成本、提高运行质量方面采取切实有效的行动方案，包括变革现
行的维修体制，大幅降低工厂维修费用；实施物资采购信息化管理项目，实现采购管理增值；发
挥公司生产监控中心和能源管理中心对各工厂对标管理的监控作用，将各种消耗和能耗控制在标
准之内。2、加快客户价值管理和客户关系管理项目的开发进度，建立起便捷、高效、不断优化
的 B2C 平台，有效解决客户“痛点”，实现客户价值的有效创造和传递。3、转变发展方式，大力
发展新业务，营造新的业务支撑点和效益增长点。
②管理力量与公司业务快速发展不匹配的风险
公司业务领域及地域扩张较快，公司的管理幅度与难度也随之增大，有丰富经验的高层次管
理人员及专业技术人员相对短缺。若不能妥善地解决好公司管理力量和技术支撑力量不足的问题，
则存在管理风险。
对策：1、创新管理体系，全面优化“公司、职能中心－事业部、总部职能部门－工厂”三级督
办体系，建立各层级督办汇报机制，重视执行力管理。2、充分发挥职能部门的专业化服务与监
控作用，打造“总部专家服务+工厂专业运作”的业务运作模式。3、在做好 2012 年人才盘点工作
基础上，启动任职资格评定项目，建设人才评价中心，实施高潜力人才的测评和培养计划。
③环保新业务资金投入较大而回报较慢的风险
公司正在实施的环保转型战略，主要是以水泥窑协同处置技术处置城市生活垃圾、市政污泥，
其业务收入来源于政府有关部门给予的处置费，而中国政府当前对城市生活垃圾、污泥处置费的
预算支出的增长与人均 GDP 的增长比例还没有明确的标准。整体而言，处置补偿费相对于处置
成本明显偏低，同时，受其它处置技术的商业竞争，公司在这方面业务收入的增长存在不确定性。
对策：1、充分发挥公司在水泥窑协同处置废弃物方面的技术领先优势，优化设计，优化工
艺流程，降低单个处置工厂的总投资及其运行成本。2、运用各种形式、各种层级的资源，加大
宣传与推介，使公司拥有的“无害化、资源化、本土化”的水泥窑协同处置废弃物技术得到业界和
全社会的认同与支持。3、做好与水泥业务的协同，提高水泥工厂替代原燃料的比例，从而提升
公司的整体经济效益。
3、公司主营业务及其经营状况
(1) 主营业务分行业、产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业利润率
营业利润率营业收入比营业成本比
分行业营业收入营业成本比上年增减
(%)上年增减(%)上年增减(%)
（%）
增加 5.73 个
水泥11，636，482，0448，447，549，97927.4050.7039.68
百分点
增加 0.91 个
混凝土584，114，507473，466，02618.9436.8435.32
百分点
减少 3.02 个
其他417，442，632253，331，29339.3129.9836.78
百分点
增加 5.13 个
合计12，638，039，1839，174，347，29827.4149.2239.37
百分点
主营业务分产品情况
营业利润率
营业利润率营业收入比营业成本比
分产品营业收入营业成本比上年增减
(%)上年增减(%)上年增减(%)
（%）
32.5 等级水增加 7.49 个
5，048，050，7753，497，266，09630.7238.3024.82
泥百分点
42.5 等级及增加 3.57 个
5，654，854，5394，247，222，29524.8959.7952.54
以上水泥百分点
增加 11.37 个
熟料933，576，730703，061，58824.6975.3452.34
百分点
增加 0.91 个
混凝土584，114，507473，466，02618.9436.8435.32
百分点
减少 3.02 个
其他417，442，632253，331，29339.3129.9836.78
百分点
增加 5.13 个
合计12，638，039，1839，174，347，29827.4149.2239.37
百分点
(2) 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区营业收入营业收入比上年增减（％）
湖北省6，336，055，19744.78
湖南省1，639，176，61162.75
重庆市806，554，31943.28
云南省752，940，65560.87
江苏省663，724，97440.64
河南省496，552，34247.27
四川省476，197，22822.11
西藏426，200，53530.82
安徽省306，795，309114.75
上海市258，686，714176.05
江西省226，458，02139.37
广西76，565，397不适用
广东省46，929，697不适用
浙江省28，014，725-26.44
福建省7，928，769-39.19
出口1，663，612不适用
其他87，595，0789.48
合计12，638，039，18349.22
（3）报告期内，综合毛利率较上年度上升了 5.13 个百分点，主要是因为水泥及熟料产品的毛利
率上升所致。报告期内，公司水泥平均销售价格较上年度增加了 58.45 元/吨，销售成本较上年度
增加 29.25 元/吨，毛利率同比上升 5.35 个百分点；熟料平均销售价格较上年度增加了 53.89 元/
吨，销售成本较上年度增加 15.94 元/吨，毛利率同比上升 11.37 个百分点。
(二) 公司投资情况
单位:元 币种:人民币
报告期内投资额2，283，440，855
投资额增减变动数-597，117，702
上年同期投资额2，880，558，557
投资额增减幅度(%)-21
1、报告期公司无委托理财及委托贷款情况。
2、募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
募集募集募集资金净本年度已使用已累计使用募尚未使用募集尚未使用募集资金
年份方式额募集资金净额集资金总额资金总额用途及去向
存于募集资金专户，
2011增发174，288.76136，456.18136，456.1837，832.58将继续用于募集资
金投资项目的建设
募集资金额度为 1，794，679，991 元。扣除发行费用人民币 51，792，440 元后，实际募集资金净额为人
民币 1，742，887，551 元。截至 2011 年 12 月 31 日，本公司本年度使用募集资金人民币 1，364，561，791
元，累计使用募集资金总额人民币 1，364，561，791 元，尚未使用募集资金余额人民币 378，325，760
元。尚未使用的募集资金余额与存放于专项账户的募集资金余额差异人民币 8，641，487 元，为尚未
从专项账户支付的发行费用及收到的银行利息。
3、 承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
是否
是否募集资募集资金是否符
产生收益符合
承诺项目名称变更金拟投实际投入合计划项目进度预计收益未达到计划进度和收益说明
情况预计
项目入金额金额进度
收益
湖北襄樊 7.5MW 水泥
窑纯低温余热发电工否1，3001，300是2009 年达到预定可使用状态1，022.351，581.99是
程
湖北咸宁 7.5MW 水泥
窑纯低温余热发电工否3，0003，000是2009 年达到预定可使用状态1，021.371，099.18是
程
西藏 7.5MW 水泥窑纯项目投入运行第二年，尚不平稳；同时水泥运转率低
否4，8014，801是2010 年达到预定可使用状态1，179.07446.63否
低温余热发电工程于预期。
四川渠县 9.0MW 水泥
窑纯低温余热发电工否4，2064，206是2010 年达到预定可使用状态1，591.64458.46否受干旱气候水资源稀缺影响，发电系统运行受限。
程
四川万源 7.0MW 水泥
投入运营时间较短，目前尚在调试中，因此项目效益
窑纯低温余热发电工否5，1003，605.29是2011 年达到预定可使用状态1，266.33167.06否
尚未得到体现
程
重庆涪陵 9.0MW 水泥
窑纯低温余热发电工否5，1264，962.36是2010 年达到预定可使用状态1，514.092，032.47是
程
湖南株洲 9.0MW 水泥
窑纯低温余热发电工否6，0305，075.81是2010 年达到预定可使用状态1，380.421，928.21是
程
湖北秭归 7.5MW 水泥
窑纯低温余热发电工否4，6064，606是2010 年达到预定可使用状态908.451，235.64是
程
湖南郴州 9.0MW 水泥
窑纯低温余热发电工否6，0824，889.59是2010 年达到预定可使用状态1，801.291，450.91否已实现预计收益的 81%，基本达到预期收益
程
云南东川 4.5MW 水泥
窑纯低温余热发电工否3，5002，371.42是2011 年达到预定可使用状态368.22297.2是
程
湖南道县 7.5MW 水泥
窑纯低温余热发电工否5，6004，146是2010 年达到预定可使用状态1，4341，314.35否已实现预计收益的 92%，基本达到预期收益
程
湖北黄石 15.0MW 水
泥窑纯低温余热发电否8，9348，186.26是2010 年达到预定可使用状态2，3212，658.90是
工程
湖北宜昌 10.5MW 水
泥窑纯低温余热发电否5，7025，702是2010 年达到预定可使用状态1，637.682，408.25是
工程
湖北恩施 3.6MW 水泥
窑纯低温余热发电工否2，4002，400是2011 年达到预定可使用状态390.92188.5是
程
云南昭通 7.5MW 水泥
窑纯低温余热发电工否5，6004，115.41是2011 年达到预定可使用状态1，035.081，074.10是
程
湖北阳新年产 20 万方部分主设备投产后即开工生产，宏观经济调整市场需求下滑、公司严加信控审批、原
否1，561709.54是534.8519.45否
混凝土搅拌站项目但目前其余设施尚未建设完全料价格上涨等因素对项目收益产生重大不利影响
湖北黄冈年产 20 万方部分主设备投产后即开工生产，宏观经济调整市场需求下滑、公司严加信控审批、原
否1，675729.75是480.7879.18否
混凝土搅拌站项目但目前其余设施尚未建设完全料价格上涨等因素对项目收益产生重大不利影响
湖北大冶年产 20 万方部分主设备投产后即开工生产，宏观经济调整市场需求下滑、公司严加信控审批、原
否1，536924.71是603.2841.26否
混凝土搅拌站项目但目前其余设施尚未建设完全料价格上涨等因素对项目收益产生重大不利影响
云南东川年产 20 万方部分主设备投产后即开工生产，宏观经济调整市场需求下滑、公司严加信控审批、原
否1，669281.23是498.18-35.26否
混凝土搅拌站项目但目前其余设施尚未建设完全料价格上涨等因素对项目收益产生重大不利影响
四川万源年产 20 万方部分主设备投产后即开工生产，宏观经济调整市场需求下滑、公司严加信控审批、原
否1，493693.01是563.51-86.48否
混凝土搅拌站项目但目前其余设施尚未建设完全料价格上涨等因素对项目收益产生重大不利影响
重庆涪陵年产 30 万方不适
否1，815是筹划中599.20不适用
混凝土搅拌站项目用
河南信阳年产 20 万方部分主设备投产后即开工生产，宏观经济调整市场需求下滑、公司严加信控审批、原
否1，539902.16是171.1799.27否
混凝土搅拌站项目但目前其余设施尚未建设完全料价格上涨等因素对项目收益产生重大不利影响
湖北宜昌年产 30 万方不适
否2，06614.68是筹划中631.94不适用
混凝土搅拌站项目用
湖北赤壁年产 20 万方不适
否1，82496.78是筹划中174.41不适用
混凝土搅拌站项目用
湖北鄂州年产 20 万方部分主设备投产后即开工生产，宏观经济调整市场需求下滑、公司严加信控审批、原
否1，826874.67是168.59-109.24否
混凝土搅拌站项目但目前其余设施尚未建设完全料价格上涨等因素对项目收益产生重大不利影响
湖北汉川年产 20 万方部分主设备投产后即开工生产，宏观经济调整市场需求下滑、公司严加信控审批、原
否1，747977.47是158.8971.55否
混凝土搅拌站项目但目前其余设施尚未建设完全料价格上涨等因素对项目收益产生重大不利影响
湖北石首年产 20 万方部分主设备投产后即开工生产，宏观经济调整市场需求下滑、公司严加信控审批、原
否1，891867.4是158.26-87.46否
混凝土搅拌站项目但目前其余设施尚未建设完全料价格上涨等因素对项目收益产生重大不利影响
湖北天门年产 20 万方不适
否1，826209.18是筹划中192.99不适用
混凝土搅拌站项目用
湖北江陵年产 20 万方否1，831是筹划中205.42不适用不适
混凝土搅拌站项目用
湖北秭归年产 20 万方部分主设备投产后即开工生产，宏观经济调整市场需求下滑、公司严加信控审批、原
否1，831778.48是199.58-125.81否
混凝土搅拌站项目但目前其余设施尚未建设完全料价格上涨等因素对项目收益产生重大不利影响
湖北宣恩年产 20 万方不适
否2，026387.2是筹划中164.68不适用
混凝土搅拌站项目用
湖北大悟年产 20 万方不适
否1，993是筹划中207.97不适用
混凝土搅拌站项目用
河南罗山年产 20 万方不适
否1，831是筹划中191.42不适用
混凝土搅拌站项目用
湖南道县年产 20 万方不适
否1，564272.86是筹划中147.79不适用
混凝土搅拌站项目用
湖南郴州年产 20 万方不适
否1，69949.65是筹划中235.06不适用
混凝土搅拌站项目用
湖北鹤峰年产 20 万方不适
否1，752是筹划中195.38不适用
混凝土搅拌站项目用
湖南株洲年产 20 万方不适
否2，067是筹划中243.99不适用
混凝土搅拌站项目用
湖北武汉东湖高新年
部分主设备投产后即开工生产，宏观经济调整市场需求下滑、公司严加信控审批、原
产 30 万方混凝土搅拌否2，225573.82是563.37-583.89否
但目前其余设施尚未建设完全料价格上涨等因素对项目收益产生重大不利影响
站项目
湖北咸宁年产 20 万方部分主设备投产后即开工生产，宏观经济调整市场需求下滑、公司严加信控审批、原
否2，0681，029.87是163.13-62.07否
混凝土搅拌站项目但目前其余设施尚未建设完全料价格上涨等因素对项目收益产生重大不利影响
湖北鄂州葛店年产 20
部分主设备投产后即开工生产，宏观经济调整市场需求下滑、公司严加信控审批、原
万方混凝土搅拌站项否2，2261，491.68是163.55-104.69否
但目前其余设施尚未建设完全料价格上涨等因素对项目收益产生重大不利影响
目
湖北阳新年产 300 万
否15，90015，224.90是2011 年达到预定可使用状态2，350.43-436.92否项目正式投入生产运行 2 个月，效益尚未得到体现
吨骨料生产线
不适
偿还公司借款否46，00046，000是不适用不适用
用
注：对于 2011 年运行不足一年的项目，将预计效益按运行时间折算后进行比较。
4、报告期内公司无募集资金变更项目情况
5、非募集资金项目情况
单位:元 币种:人民币
项目名称项目金额项目进度项目收益情况
2010 年 4 月 26 日开工，2011 年 10 月
景洪 2000t/d 熟料水泥生产总投资 38，000
28 日投入试生产，预计余热发电项目
线工程项目万元
2012 年 4 月并网发电。
2011 年 2 月 26 日开工，截至 2011 年
冷水江 4500t/d 熟料水泥生预算总投资底窑线主体结构施工，水泥磨基础施
产线工程项目68，908 万元工，窑尾框架安装。预计 2012 年 5 月
18 日投产。
该项目于 2011 年 5 月 26 日开工，预
华湘环保 120 万吨/年钢铁预算总投资
计 2012 年 4 月 29 日建成投产。截至
废渣综合利用项目16，500 万元
2011 年底磨机设备安装。
桑植 2500t/d 新型干法水泥预算总投资该项目于 2011 年 12 月 27 日开工，预
生产线续建项目40，000 万元计 2013 年 3 月建成投产。
塔吉克斯坦 3000T/D 新型预算总投资2011 年 9 月 15 日开工，预计 2013 年
干法熟料水泥生产线项目61，000 万元3 月建成投产。
(三) 报告期内，公司无会计政策、会计估计变更、重大会计差错更正、重大遗漏信息补
充以及业绩预告修正。
(四) 董事会日常工作情况
1、董事会会议情况及决议内容
决议刊登的信息披决议刊登的信息披
会议届次召开日期决议内容
露报纸露日期
第六届董事会第二十中国证券报、上海2011 年 1 月 18 日
2011 年 1 月 17 日
一次会议证券报、香港商报
第六届董事会第二十2011 年 2 月 27 日
