国信证券认为，短期内对政府稳增长预期的增强和旺季水泥价格回升的预期带动水泥股反弹，但是，未来水泥股的趋势性上涨行情仍需要行业基本面的改善来支持。如果前期政府公布的一系列利好水泥需求的政策能够得到落实，水泥需求有望于今年底或明年初回暖，行业盈利有望环比改善，进而逐步带来水泥股趋势性上涨。
事实上，由于不同因素提振，水泥行业曾经有五次大行情：
第二波水泥大行情中（2000年起），固定资产投资增速开始触底反弹，并不断提升，水泥行业自2000年起实现扭亏为盈，并进入高速发展期。
水泥股第三轮行情中（2006年起），长期分散竞争的水泥行业迎来了首轮行业并购浪潮。
第四波水泥大行情（2008年起）伴随着国家的“四万亿”巨额投资轰轰烈烈启动。
水泥股第五轮行情中（2010年起），“电荒”使各地开始拉闸限电，许多水泥窑被迫暂时关停，水泥供给收缩，水泥价格反而大幅上扬。
引发水泥行情的几大因素包括：货币政策进入大幅降准降息通道；政府主导进行大区域性（西部大开发）或全局性（四万亿）投资建设；大幅并购潮推动供给面改善；水泥行业从底部反弹，扭亏为盈，出现行业拐点。
从目前来看，货币政策暂时陷入纠结期，而政府对于基建项目的大力扶持已是显而易见，部分地区出现涨价，行业库存大幅减少，机构也逐步看好上市公司盈利预期。接下来水泥股的表现，值得期待。
