2011年混凝土外加剂行业现状回顾及发展预测

　　随着我国混凝土减水剂制造行业的稳步发展，特别是国家相关政策的出台，我国混凝土减水剂制造行业迎来了良好的发展机遇。目前我国混凝土减水剂产品品种齐全，性能不断提高，产量位居世界之首，并以每年超过20%的速度增长，满足了近年来我国铁路、公路、机场、煤矿、市政工程、核电站、大坝、桥梁等基础建设高速增长的需要，在三峡大坝工程、青藏铁路、杭州湾跨海大桥等重点工程中因对混凝土性能有较高要求，都使用了优质的混凝土外加剂。

　　混凝土外加剂是在混凝土、砂浆、净浆拌合时或在额外增加的拌合操作中掺和量等于或少于水泥质量5%，而使混凝土的正常性能得以按要求改性的一种产品，其特点是品种多、掺量少、作用大。混凝土由水泥和骨料组成，在混凝土硬化前水泥浆起了润滑作用，赋予混凝土流动性，而骨料起了骨架作用，在混凝土硬化后形成胶粘的整体。各种混凝土外加剂的应用改善了新拌和硬化混凝土许多性能，促进了混凝土新技术的发展，促进了工业副产品在胶凝材料系统中的应用，还有助于节约资源和环境保护，已经逐步成为优质混凝土除了水泥、沙、石和水之外必不可少的组成部分。

　　根据国民经济行业分类与代码（GB/T4754－2002），混凝土外加剂制造业所属行业为“C制造业”中的“化学原料及化学制品制造业”（分类编号：C26），具体属于“专用化学产品制造”（分类编号：C266）中的“其他化学产品制造”（分类编号：C2669）。

图表 1：  细分行业定位示意图
         

资料来源：国民经济行业分类与代码

图表 2：  混凝土外加剂主要产品结构图

　　混凝土减水剂是在混凝土和易性及水泥用量不变条件下，能减少拌合用水量、提高混凝土强度，节约水泥用量的外加剂。减水剂能使混凝土显著地减少拌和用水量，减水剂大多属于阴离子型表面活性剂，在水中极易离解为带负电荷的阴离子和金属阳离子，这样水泥颗粒表面吸附着大量的减水剂阴离子，使水泥颗粒之间的吸引力为电斥力，水泥充分扩散，改善和易性，另外还能改善水泥的水化过程，促进水泥矿物晶体的成长，改善水泥石的孔结构，提高混凝土密实度。

　　减水剂是混凝土外加剂中使用量最大，应用范围最广的外加剂品种，其他外加剂通常复合减水剂使用，起到提高减水剂与混凝土相容性和其他用途的作用，用量少，组合多，因此，减水剂是本文重点分析的产品。

图表 3：  减水剂主要产品结构图

　　混凝土减水剂制造行业发展现状

　　※萘系等二代减水剂仍是市场主流

　　据中国混凝土网统计，2009年萘系等二代减水剂占全部合成减水剂总产量67.5%，2010年占67.1%，2011年占66.5%，虽然所占比例逐年下降，但单纯地从减水剂的消费结构来看，二代减水剂消费比例较大。另外，由于萘系减水剂在我国拥有较成熟的销售市场，与一代、三代减水剂企业相比，规模较大；加上开发使用历史较长，技术较完善。预计在未来几年，萘系等二代减水剂仍是市场主流产品。

　　※聚羧酸减水剂快速发展

　　聚羧酸系高效减水剂作为我国第三代新型减水剂，在高速铁路建设的带动下，得到了迅猛发展和大量的推广应用。同时，公路、地铁等工程对耐久性要求不断提高，也推动了聚羧酸减水剂的进一步发展。估计未来3-5年内，市场仍将对聚羧酸减水剂保持旺盛的需求。

　　※合成外加剂企业规模逐渐扩大，产品质量水平进一步提高

　　合成高效减水剂是混凝土外加剂中最为重要的一类产品，可以单独使用，也可以与其他产品复配使用。到2010年底，全国共有合成高效减水剂企业350多家，其中规模化企业近80家，年产减水剂超过400万吨，连续多年世界第一。其中，萘磺酸盐甲醛缩合物高效减水剂约占到全部合成减水剂产量的50%左右。另外，我国聚羧酸系减水剂生产企业有100多家，通过铁道部认证有63家。合成外加剂生产企业规模越来越大型化，大企业年产值超过10亿元；全国除海南、西藏外都已经有合成外加剂生产企业，但发展分布不平衡的问题比较突出。

　　※混凝土减水剂出口增长放缓

　　2011年仍然是世界经济复苏年，但全球经济增长存在不确定因素，世界经济增长速度比上年放缓，威胁经济复苏的风险仍然存在，特别是欧元区主权债务危机和新兴市场国家的各种泡沫风险。由此国际市场投资乏力，高效减水剂出口不容乐观。据海关数据统计，以38244010为代码的高效减水剂2011年出口总量为13.9万吨，同比2011年增长2.6%，较2010年的出口增速相比，下滑6.4个百分点。 

　　2011年中原料价格浮动导致产品价格的变化

　　混凝土减水剂一般情况下随着市场原材料涨跌来调整。现在原料价格透明度很高，可以从网络、报刊等各种媒介来源获取。由于客户对产品价格敏感，往往通过议价能力参考原料价格要求外加剂供货商调整产品价格。因此，混凝土减水剂市场受原材料影响非常大，往往没有一个固定的价格。只能根据当时原料价格情况来进行价格调整。

　　作为萘系减水剂的原料工业萘，主要受煤炭价格的影响。煤炭价格存在一定的周期性，估工业萘价格也呈现波动走势。工业萘在2011年上半年中走势平稳，未出现2010年的涨势；年关收尾同样不给力，下半年中，工业萘市场始终处于疲软状态，同时国内减水剂市场受需求下滑、资金链紧张等影响，一直处于低迷态势，商家心态普遍不佳，工业萘成交持续萎缩，报价徘徊于5300-5500元/吨。

图表4　2011工业萘进出口相关数据

资料来源：海关资料，中国混凝土网行业研究小组整理

资料来源：海关资料，中国混凝土网行业研究小组整理

　　聚羧酸减水剂上游行业是石油化工行业，主要供给的原料是环氧乙烷（EO）与甲基乙二醇聚醚（MPEG），MPEG可以通过EO深加工后得到，因此，其两者间价格存在很强的相关性。年内环氧乙烷维持着历年的价格走势规律，价格周期的双峰走势十分明显，下游聚醚的价格也随着原材料的价格波动。2011年中，2月底环氧乙烷的价格开始逐渐回升，至4月初，价格涨至最高点14000元/吨，较年初上涨19%，随后有于淡季的来临，价格有所回落；下半年中，虽然受国家宏观经济的影响，金九银十的劲头不足，但环氧乙烷的价格仍上升了13.3%，达到13500元/吨。

图表6  2011年EO与MPEG\APEG\TPEG价格走势（元/吨）

数据来源：中国混凝土网行业研究小组整理

图表7  2011年环氧乙烷与聚羧酸减水剂价格走势

资料来源：中国混凝土网行业研究小组整理

　　众所知周，萘系与聚羧酸减水剂是目前国内市场上最常用的两种混凝土高效减水剂，其市场占有率高。此外，萘系减水剂减水率高，与多种水泥的适应性较强；聚羧酸掺量少，减水作用强。因此，工业萘与环氧乙烷EO的价格浮动在很大程度上影响了混凝土外加剂的价格和市场格局。

　　另一方面，原料供应量情况也是造成产品结构变化另一重要因素。由于萘系减水剂是老产品，供应商成熟，市场供应能力成熟。聚羧酸减水剂属于新产品，市场反映好，因此，各地生产商纷纷抢滩聚羧酸减水剂生产。由此，聚羧酸原料在市场上较为紧俏，到2010年底供应情况较为紧张。由供应紧张造成的聚羧酸原料价格上涨迫使聚羧酸减水剂产品的价格浮动，影响了下游聚羧酸减水剂市场的格局。2011年中，各化工厂对于环氧乙烷产能高速扩张，如：三江化工嘉兴三期的6万吨/年环氧乙烷产能已于2011年5月投入商业运营；宁波阿克苏7.3万吨/年环氧乙烷项目投料开车等，聚羧酸减水剂原材料紧张局面有所缓解。

　　另外，作为新一代的聚羧酸减水剂，随着技术的发展，聚羧酸生产工艺逐渐成熟，降低了生产合成成本，其性价比正日益提高，因而聚羧酸减水剂需求量逐渐上升。对于萘系和聚羧酸减水剂割据的市场，厂家根据原料情况调整产品的结构，萘系和聚羧酸减水剂的占比处于动态变化中。 

　　混凝土减水剂行业总量趋势预测

　　我国仍处于大规模建设时期，基础设施建设及大量的重点工程正在进行和规划中——大中城市的地铁、公路建设、民航机场、高速铁路网、西南水电建设等。作为混凝土中重要的原材料，混凝土外加剂还有很大的发展空间。目前，我国正在全面建设和谐社会，保持宏观经济政策的连续性和稳定性，大力推广绿色、节能建筑，这些都为外加剂行业快速发展提供了有利的外部环境和大好时机，混凝土外加剂行业是一个朝阳行业，并有更广阔的市场前景。

　　宏观政策环境为减水剂行业提供驱动力

　　根据国家发改委公布的《产业结构调整指导目录（2011年本）》，混凝土结构物修补和提高耐久性技术、材料开发属于国家鼓励类产品。该目录是结构调整和产业升级的方向内容，更加注重战略性新兴产业发展、自主创新以及对推动服务业大发展的支持，更加注重对产能过剩行业的限制和引导以及落实可持续发展的要求，对于推动产业结构调整和优化升级，完善和发展现代产业体系有重要的指导作用。

　　2010年国务院发布了关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定，根据战略性新兴产业的特征，立足我国国情和科技、产业基础，现阶段重点培育和发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等七大产业。国家的产业政策给生产和应用都非常环保的聚羧酸减水剂提供了新的发展契机。
另外，根据由商务部、公安部、建设部、交通部联合颁发的《关于限期禁止在城市城区现场搅拌混凝土的通知》有关规定指出，严禁在城市城区现场搅拌混凝土。而后，2010年5月11日由环境保护部、发改委、科技部、工信部、财政部、住房和城乡建设部、交通运输部、商务部、能源局等9部门联合颁布实施的《关于推进大气污染联防联控工作改善区域空气质量指导意见的通知》中第十一条规定：强化施工工地环境管理，禁止使用袋装水泥和现场搅拌混凝土、砂浆。

　　在巨大的需求量的驱动和国家相关政策法规的扶持双重利好刺激下，混凝土减水剂在未来的几年的发展空间大，前景广阔。未来几年，由于国家政策和“十二五”规划，逐步完善惠民安居工程和建立社会主义和谐社会，保障房建设工程在政策驱动下迅速开展。此外，南水北调等水利建设工程项目是改变我国洪涝与干旱问题的重要突破口，对此，2011年国家一号文件规划在未来10年中用4万亿的资金在全国各地开展水利建设项目。以上这些，都为我国混凝土及混凝土减水剂行业创造了巨大的需求空间，营造了良好的发展环境。

　　中国城市化进程建设的进一步深化，未来预拌商品混凝土的发展空间最少还要增长一倍，增长潜力主要来自于中西部相对发展较晚的地区，这也是减水剂增长潜力最大的地区！

　　我国是世界最大混凝土减水剂生产国，供应充足且稳定。但是近年来随着国际大宗商品价格稳步上涨，国内石油价格高位运行，导致石油化工产品价格逐步上扬，压缩了本行业利润空间。总的来说，原材料价格的影响因素较多，行业位于产业链中游，会受到上游石油涨价和生产能力的影响，也会受到下游基础建设工程混凝土需求的影响，随着行业的整合价格将会趋于稳定，然而目前来看，材料价格波动仍然较大。

　　行业利润水平变动趋势

　　混凝土外加剂行业作为一个表面活性剂学科与建筑材料学科的交叉产业，对从业资格要求较高，行业竞争格局在过往10年中较为稳定。行业利润水平受宏观经济形势，上游原材料价格及下游市场需求影响明显，随着近年来国内石油化工产品市场价格的不断上涨，原材料成本逐年增加，从而压缩了混凝土外加剂行的盈利空间，近三年来行业毛利水平逐年降低。影响行业利润率的因素主要有：下游建筑行业景气度、行业竞争格局、原材料价格波动、劳动力成本等。

　　1、下游建筑行业景气度
　　未来随着投资增速趋于稳定，同时受国家一系列紧缩政策的影响，建筑行业景气度可能相比前几年高景气度有所下滑，企业之间的竞争将加大，行业利润水平受其影响可能下滑。未来混凝土外加剂行业将面临淘汰整合，一些技术水平较低，资金薄弱的企业将面临淘汰。

　　2、行业竞争格局
　　近5年激烈的市场竞争后，一批具有较高技术水平、具有一定的生产规模和良好售后服务的外加剂企业在市场经济的大潮中突显，市场占有率扩大，利润水平也不断改善。
预计未来，市场将通过洗牌逐渐淘汰低端产品，高品质的高性能及复合外加剂产品的市场缺口将扩大，该行业利润水平将会出现拐点。

　　3、原材料价格波动
　　混凝土外加剂受原材料影响巨大，混凝土外加剂的原材料成本占该产品成本的比重历年都在90%以上。近年来受国际资源价格大幅上涨影响，其主要原材料工业萘、环氧乙烷等均出现大幅上涨。从而增加了外加剂行业整体原料成本，影响行业利润水平。

　　4、劳动力成本
　　尽管混凝土外加剂生产企业自动化水平日益提高，但是运输、卸载、控制、复配都需要劳动力，我国近年来工人工资水平逐年提高，在部分沿海城市甚至出现招工难的问题。这给企业经营增加了一定的负担。但是鉴于行业本身不是劳动力密集型企业，如果企业通过不断提高技术水平、提高产品质量、健全营销体系，加强服务能力，将能够做到转移劳动力成本压力。