在全球经济危机的不利背景下，中央经济工作会议确定了“保增长，拉内需”的主要基调，在此宏观调控的政策下，实施宽松的货币政策和积极的财政政策，国家加大支出进行扩大投资，最为直接的属4万亿的扩大投资十项措施，其中重点提到铁路建设将作为明年的重点，预计2009年~2011年将迎来空前的投资规模，预计未业三年铁路基建将投入2.7万亿，其中2009年7250亿，2010年9000亿左右，2011年1.08万亿，铁路投资的突然加速给铁路建设相关企业带来订单，铁路基建行业景气度上升。
铁路设备需求将大幅度上升。2008年1~8月，铁路设备行业实现销售收入739.05亿元，比上年同期增长32.34%，行业利润总额40.21亿元，比上年同期增长72.04%，利润增幅较大原因主要是动车组和城轨地铁车辆具有高附加值， 利润得到大幅增加。随着未来三年铁路基建投资规模的扩大，行业面临高速增长期；另外高铁的高技术产品国产化加大，高毛利的产品开始推向市场，再加上原材料价格的持续下降，毛利率仍有提升空间。预计未来三年行业收入增速可保持在30%以上，利润增速在50%以上。
我们认为铁路建设行业面临重大的投资机会，建议关注国内车轴制造业的龙头晋西车轴，关注铁路和城市轨道交通装备的行业龙头企业中国南车，关注规模适中具有技术优势的铁路基建排头兵企业中铁二局。
