三一重工（600031）主导产品混凝土泵车单月销量创出历史新高，而且近几个月销量仍然同比高增长；此外，公司履带式起重机也异军突起和出口业务均高速增长。在产销两旺的背景下，公司公告06年前三季度业绩同比增长100%以上。
从最近了解的销售情况看，宏观调控并未对公司混凝土机械销售情况形成实质性的影响，在此背景下，全年混凝土机械销售收入增速有望达35- 40%。另外，履带式起重机全年销售收入也有望达2.5-3亿元，超出原有的2亿元预期。这些是造成公司前三季度业绩超出市场50%以上增长预期的主要原因。在固定资产投资平稳增长、工程施工企业对07年的良好预期和国家短期不会进一步加强宏观调控的预期下，预计四季度公司经营将相对平稳，业绩可保持三季度水平，甚至略有增加。据此预计公司全年业绩高增长已成定局。
中信证券分析师郭亚凌等提高公司06和07年业绩预期至0.96元和1.21元，依据目前股价，06、07年动态市盈率分别为18.3和 14.6倍，虽然估值水平略高于国内同行水平，但考虑到公司的高成长性、产品竞争实力、研发能力、行业壁垒和收购优质资产的预期，其内在价值依然有所低估，因此维持买入评级，短期目标价格20元。
