交运领域酝酿5万亿元投资传闻,造成水泥股集体暴涨,继上个月国务院批准铁道部的2万亿元铁路投资计划后,有消息称,交通运输部门正在酝酿一个未来3至5年内投资5万亿元的计划,包括在建项目、已经规划的项目和追加投资,将涉及公路、水路、港口和码头建设等。受此利好消息刺激,水泥股板块出现集体暴涨,多数水泥股涨停,行业指数涨幅超过8％。
我们认为,交运投资的具体实施方案值得关注,包括投资的项目、投资的资金、投资的进程等。总体上看,规划投资是在未来3至5年内陆续完成,除了原计划投资外,新增的投入对水泥需求的拉动还需要一定的时间。由于水泥产品的运输限制,交运投资具体受益的水泥上市公司和区域则更多地取决于投资项目相关的地区,由于重点工程对水泥质量和保供量的要求较高,因此,通常区域内产能较大的水泥企业会明显受益,我们维持对水泥业同步大市－B的投资评级。
