三一重工目前股价为23 倍08 年市盈率。考虑到国内市场和出口业务的迅速发展，以及今后母公司潜在的资产注入，我们认为该股目前估值被低估。不考虑股票投资收益的影响，基于35 倍08 年市盈率，我们将目标价定为79.80 元人民币，并对该股维持优于大市评级。
三一重工的混凝土机械售价较全球同业水平仍然低30-40%，因此公司的出口业务获得了快速增长。06 年，出口业务同比增长了 160%，占到了其总销售收入的10%左右。07 年，我们预计，出口业务将同比增长 135%，并占到其总销售收入的15%。公司已为07 年获得主要经济体（包括欧洲和美国）的质量认证做好了充分准备，因此，08 年出口业务的增速可能保持在100%以上。一些行业研究显示，在发达国家，建筑机械的市场需求远远高于之前的预想，而中国从销售收入来看。只占到了16~18%的市场份额。三一在印度的新厂有望于08 年建成，这是为抓住今后印度基建项目对工程机械的巨大需求做好准备。
