安信证券近日前往三一重工调研，详细了解公司各项业务产销近况并参观混凝土机械生产车间，与公司管理层进行了沟通交流。该券商调研报告主要观点如下：
公司混凝土机械目前市场占有率为55%，1-5月份增长50%，拖泵市场占有率40%。根据目前订单及发货量情况，预计上半年公司混凝土机械销售收入同比增长70%-80%，汽车起重机及挖掘机同比增长100%以上，路面机械同比增长90%左右，履带起重机销售增速相对放缓，同比增长10%-15%，桩工机械销售收入同比增长40%左右。目前公司混凝土机械产能仍很紧张，泵车约有100多台的到期订单尚无法交付，目前泵车订单充足。
今年1-5月公司累计销售挖掘机12635台，同比增长111.6%，市场占有率达到10.9%，预计6月份销售达1600台，2011年全年的销售目标为2.6万台，同比增长约150%，市场占有率有望冲击市场第一，挖掘机销售额预计为160亿元。从下游需求来看，通过公司设备服务运营监控系统对一万台设备检测的数据显示，6月份设备工作时数同比增长10%左右。
按照最新股本摊薄计算，我们预计2011-2013年公司的EPS分别为1.25元、1.64元和2.08元。对应的动态市盈率分别为15倍、11倍、9倍，维持“买入-B”的投资评级。
